【九泰新三板周报第97期】九泰所投新三板企业八亿时空4个月退出收益近10%

时间:2017-10-11

截止2017年10月9日,九泰通过二级市场交易实现新三板已投企业八亿时空的(430581.OC)顺利退出。

公司公告显示,九泰基金于2017年5月以12.86元/股的价格参与了八亿时空的定向增发,按照退出14元/股的价格计算,九泰此次投资4个月左右时间收益近10%。

九泰基金产业投资部投资经理陈元君表示,九泰基金于去年12月即开始对八亿时空的调研,对其研发、生产、市场销售和管理团队情况进行了详细调查,同时在外围开展了其上下游供应商、客户以及行业专家的全方位验证。

陈元君认为,投资八亿时空主要基于两点逻辑:从行业来看,虽然技术壁垒极高,但国产高端材料已实现突破,进口替代是大势所趋;从公司来看,深耕液晶行业十几年,团队战斗力强,客户资源优质,都是成长性确定的表现。

通过为期一个月的项目调查与严格的项目评审,九泰投资了这家当时还没有被众多机构发掘的新三板公司。”我们从不追逐市场热点,对于所选标的都是通过严谨的调查及层层评估才会最终决定是否投资。”

对于八亿时空的投资,九泰可谓极具前瞻性。根据公司股票发行报告书显示,九泰基金是唯一一家参与公司定增的公募机构。

根据八亿时空近期发布的年中报显示, 公司上半年营业收入为7091.63万元,较上年同期增长20.56%;归属于挂牌公司股东的净利润为872.63万元,较上年同期增长44.12%;基本每股收益为0.15元,上年同期为0.10元。

“深厚的专业背景及对相关行业的深刻理解,使我们对该企业的未来前景更加看好,八亿时空亮眼的业绩成长非常符合我们当初的判断和预期。”陈元君表示。

九泰基金新三板周报(2017.9.25-2017.9.29)

截至2017年9月29日,新三板挂牌企业总数达到11594家,其中以协议转让的方式交易的有10158家,做市转让1436家。国庆前一周新增挂牌企业21家。

9月25日至9月29日间,市场总成交89,969.50万股,较上上周增加25.49%;成交金额481,738.85万元,较上上周增加13.48%;成交均价5.35元,较上上周下降9.57%。

国庆前一周三板成指下跌0.33%,收于1,305.57点;做市指数上涨0.22%,收于1,008.71点。

节前一周共有39家企业发布了定向增发预案,预计募资22.29亿元;实施完成67家企业的定向增发,募资总额51.72亿元。

根据万得数据,9月29日,新三板市场市盈率(TTM中值、剔除负值) 24.97倍,市净率(中值) 2.64倍,市销率(中值) 2.34倍,较创业板、中小板差距较大。

新三板一周要闻

➤ 上市公司并购挂牌公司掀高潮 三季度披露交易金额超百亿

截至9月末,2017年三季度首次披露的上市公司并购新三板公司案例宗数、交易金额均再掀高潮,分别达到45宗、164亿元。

➤ 创新层企业首个实质性制度红利到来

一周内,新三板市场上最重要的政策消息莫过于可转债发行了。可转债是指公司依照法定程序非公开发行,在一定期间内依照约定的条件可以转换成公司股份的公司债券。9月22日晚间,沪深交易所、全国股转公司、中国结算制定并发布了《创新创业公司非公开发行可转换公司债券业务实施细则(试行)》,在通知中,监管层对于创新创业公司可转债发行业务的发行条件、发行方式、转股流程等相关要求进行了明确规定。

➤ 新三板股权质押达3194笔 创历史新高

今年新三板市场交易冷淡,日均成交额仅为9.37亿元。此外,挂牌企业数量和融资需求急速扩大,而定增融资遇冷。资金紧张的大股东们转而寻求以股权质押方式进行融资。今年以来,新三板共发生3194笔股权质押,创下历史新高。

➤ 广信科技冲击IPO被否,新三板扶贫概念光环退却

9月13日晚间,证监会创业板发审委否决了4家企业的上市申请,这是2015年IPO重启以来否决IPO最多的一次。其中包括新三板挂牌公司广信科技(430447.OC),该公司也成为继耐普矿机(834947.OC)之后又一只IPO被否的新三板扶贫概念股。

新三板市场数据深度分析

● 市场规模数据

截至2017年9月29日,新三板挂牌企业总数达到11594家,其中以协议转让的方式交易的有10158家,做市转让1436家。国庆前一周新增挂牌企业21家,新挂牌速度略有回升。

上周新增挂牌公司概况

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数据来源:万得资讯,九泰基金整理

上周市场规模统计

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● 市场交易数据

9月25日至9月29日间,市场总成交89,969.50万股,较上上周增加25.49%;成交金额481,738.85万元,较上上周增加13.48%;成交均价5.35元,较上上周下降9.57%。

上周市场概览

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个股成交上,国庆前一周挂牌公司股票成交金额前三名分别为英雄互娱、华高世纪和联讯证券;成交数量前三名分别为英雄互娱、联讯证券和华高世纪;换手率最高的前三名企业分别为华高世纪、润华保险和澎瀚机械。

上周挂牌公司股票成交额前10名

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上周挂牌公司股票成交数量前10名

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上周新三板换手率前十名

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● 三板指数分析

国庆前一周三板成指上涨4.26%,收于1,310.00点;做市指数下跌0.37%,收于1,006.45点。

上周新三板指数概况

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● 市场融资数据

国庆前一周共有39家企业发布了定向增发预案,预计募资22.29亿元;实施完成67家企业的定向增发,募资总额51.72亿元。

上周定增预案统计

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● 三板估值分析

根据万得数据,9月29日,新三板市场市盈率(TTM中值、剔除负值) 24.97倍,市净率(中值) 2.64倍,市销率(中值) 2.34倍,较创业板、中小板差距较大。

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